小摩：維持吉利汽車 “增持” 評級 23億回購計劃反映管理層信心 目標(biāo)價22港元
2025-10-08 15:42:10
來源：
智通財經(jīng)
摩根大通發(fā)布研報稱，吉利汽車(00175)日前宣布其董事會已批準(zhǔn)一項價值23億港元的股票回購提案。小摩相信，此回購提案顯示吉利管理層對公司未來充滿信心，包括2026年潛在獲利或股價上行空間，屆時補貼計劃到期后，整體汽車需求可能放緩或下滑。小摩維持對吉利的“增持”評級，目標(biāo)價22港元。
該行相信回購提案顯示管理層認(rèn)為吉利被市場低估，鑒于其穩(wěn)固的盈利動能，本年至今市場對其今明兩年預(yù)測已上調(diào)介乎25%至30%；小摩又預(yù)測吉利今年第三季純利將達(dá)到約38億人民幣，主要受銷量帶動。
小摩預(yù)期，若吉利汽車執(zhí)行持續(xù)理想，其2025及2026財年純利有潛在10%至15%上行空間。目前，小摩預(yù)測公司2026年銷量增長15%，包括出口市場增長逾50%及國內(nèi)市場成長約8%，高于整體PV市場(料同比持平)。
該行對吉利基于平臺策略的強大車款周期持建設(shè)性看法，這應(yīng)有助吉利持續(xù)獲取市場份額；也看好吉利在挑戰(zhàn)市場中，透過與全球/區(qū)域領(lǐng)導(dǎo)者如Daimler及寧德時代（300750）(03750)的伙伴關(guān)系或合資企業(yè)，在同業(yè)中展現(xiàn)長期前景及技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位。
0人
